總體而言,我們認為我國智慧城市建設即將進(jìn)入黃金發(fā)展期:過(guò)去較長(cháng)時(shí)期內,政府部門(mén)握有大量關(guān)系國計民生的大數據資源,卻由于缺少相關(guān)推動(dòng)機制及運營(yíng)經(jīng)驗而未能發(fā)揮出應有的社會(huì )效能;然而,近期隨著(zhù)PPP模式在全國范圍的推廣應用,互聯(lián)網(wǎng)巨頭及垂直領(lǐng)域智慧城市項目承包商的積極性被有效調動(dòng),紛紛向與智慧城市相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)及數據運營(yíng)模式轉型,帶動(dòng)政府大數據資源的共享和利用;未來(lái),我們認為隨著(zhù)政府數據資源的價(jià)值被廣泛認知和挖掘,伴隨政企合作的新型商業(yè)模式不斷走向成熟,我國智慧城市建設將步入發(fā)展快車(chē)道。

　　政府大數據金礦亟待發(fā)掘:各級政府積累了大量與公眾生產(chǎn)生活息息相關(guān)的數據,涉及了涵蓋了農業(yè)、氣象、金融、就業(yè)、人口統計、教育、醫療、交通、能源多個(gè)領(lǐng)域,據統計,政府掌握著(zhù)全社會(huì )信息資源的80%,其中包括3000余個(gè)數據庫,是社會(huì )最大的數據保有者。我們認為,對政府大數據的挖掘的價(jià)值主要體現在兩個(gè)方面,對政府來(lái)說(shuō),充分挖掘政府大數據能夠有效提升政府的治理水平,對企業(yè)而言,對政府數據的挖掘能夠觸發(fā)巨大的商業(yè)價(jià)值。雖然政府掌握著(zhù)大量核心數據,但政府大數據的金礦一直沒(méi)有得到充分的發(fā)掘。主要原因在于:一方面,出于信息安全、政策法規等方面的考慮,政府缺乏數據公開(kāi)的意愿,另一方面,政府自身不具備商業(yè)化運營(yíng)的能力。

　　目前世界上越來(lái)越多的國家已經(jīng)開(kāi)始從戰略層面認識大數據,在政府治理領(lǐng)域融入大數據的思維。從國外政府數據開(kāi)放的路徑來(lái)看,2009年美國總統簽署了《開(kāi)放透明政府備忘錄》,同年,數據門(mén)戶(hù)網(wǎng)站Data.gov上線(xiàn),率先走上政府數據開(kāi)放之路,2011年9月,美國等八國聯(lián)合簽署《開(kāi)放數據聲明》,截止2014年2月,全球已有63個(gè)國家加入開(kāi)放政府合作伙伴,在全球范圍內掀起了政府數據開(kāi)放的高潮。

　　從政府數據的應用效果來(lái)看,以紐約市為例,對政府公開(kāi)數據的應用能夠有效提升政府治理水平,進(jìn)而提升城市運行的效率,使得交通擁堵、社會(huì )治安、城市衛生等城市問(wèn)題得到了有效改善,同時(shí)政府數據開(kāi)放也產(chǎn)生了巨大的商業(yè)價(jià)值,目前圍繞著(zhù)紐約開(kāi)放數據平臺而產(chǎn)生的應用開(kāi)發(fā)團隊已有幾百個(gè)之多。

　　目前我國政府已經(jīng)逐漸意識到政府數據的開(kāi)放對推動(dòng)政府職能轉型和提升社會(huì )治理水平的重要性,正在從政策層面逐漸加大政府數據開(kāi)放的推廣力度,政府數據公開(kāi)的潮流已經(jīng)勢不可擋。2013年國務(wù)院辦公廳印發(fā)《當前政府信息公開(kāi)重點(diǎn)工作安排》,要求對住房、環(huán)保、教育等九個(gè)方面的信息公開(kāi)進(jìn)行重點(diǎn)推進(jìn)。2014年3月“大數據”第一次出現在《政府工作報告》中,僅去年一年就有6次國務(wù)院常務(wù)會(huì )議的議題與大數據運用有關(guān)。同時(shí)今年總理也對政府數據開(kāi)放明確表態(tài):除涉密信息外,數據要盡最大可能公開(kāi)。隨著(zhù)政策態(tài)度的逐漸明朗以及推動(dòng)力度的不斷加強,地方政府開(kāi)放了政府數據的步伐正在不斷加快,北京、上海等全國多個(gè)地方政府均在一定程度上開(kāi)放了政府數據。

　　在地方政府財政預算偏緊以及傳統的粗放式智慧建設無(wú)法落地的大背景下,PPP模式正逐漸興起并帶動(dòng)了企業(yè)參與政府資源與數據運營(yíng)的智慧城市發(fā)展新階段。在目前地方政府財政預算偏緊的格局下,傳統的依托財政及銀行貸款的單一融資結構,無(wú)法解決智慧城市建設面臨著(zhù)巨大的資金缺口,因此采用PPP等創(chuàng )新的投融資模式成為了地方政府建設智慧城市的重要手段。同時(shí),過(guò)去由政府主導、企業(yè)建設的粗放式智慧城市發(fā)展模式已經(jīng)難以為繼,往往在項目完成之后,由于缺乏落地應用以及地方政府往往缺乏商業(yè)化運營(yíng)的能力,市民并沒(méi)有感覺(jué)到城市變得更加“智慧”。因此當前各地方政府也亟待轉變職能,向企業(yè)開(kāi)放資源與數據進(jìn)行商業(yè)化運營(yíng)以尋求智慧城市建設效果的落地。作為智慧城市技術(shù)提供商,IT企業(yè)正借助自身優(yōu)勢,積極尋求與政府合作,通過(guò)獲取政府公共資源和數據運營(yíng)權,由傳統的項目型業(yè)務(wù)向智慧城市垂直領(lǐng)域運營(yíng)服務(wù)轉型。

　　互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)入場(chǎng),跑馬圈地搶占城市服務(wù)入口。當前,以阿里和騰訊為首的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)正在依托地方政府開(kāi)放的數據接口來(lái)獲取數據進(jìn)而提供服務(wù),爭做智慧城市運營(yíng)商。今年4月騰訊和阿里分別上線(xiàn)了“城市服務(wù)”平臺,正在全國加大跑馬圈地的進(jìn)度。從服務(wù)提供來(lái)看,阿里和騰訊提供的城市服務(wù)功能主要包括醫療、交通、水電煤繳費、社保等服務(wù),覆蓋了查詢(xún)、辦理和繳費等多個(gè)類(lèi)型,形成了在前端用戶(hù)和后端的IT基礎設施上共同發(fā)力的格局來(lái)爭奪政府公共服務(wù)領(lǐng)域。

　　傳統IT企業(yè)正向垂直領(lǐng)域政府數據運營(yíng)商全面轉型。阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)搭建底層平臺解決了政府各部門(mén)數據互聯(lián)互通的問(wèn)題,并借助直達用戶(hù)的APP終端解決了城市服務(wù)的“最后一公里”,成為了傳統IT企業(yè)在面向政府數據運營(yíng)轉型的有力競爭者。然而,相當于互聯(lián)網(wǎng)公司,傳統IT企業(yè)最大的優(yōu)勢在于與政府有著(zhù)更加密切的關(guān)系以及在細分領(lǐng)域有更加深入的挖掘,在與政府系統后臺的連接需要設計出自己的軟件進(jìn)行對接,因此往往更加容易獲得在垂直領(lǐng)域排他性的政府運營(yíng)項目、例如易華錄的遼寧交管服務(wù)平臺以及立思辰的湖南就創(chuàng )業(yè)服務(wù)平臺均通過(guò)提供技術(shù)平臺的方式與當地相關(guān)政府部門(mén)達成了排他性協(xié)議。我們認為,未來(lái)智慧城市運營(yíng)服務(wù)領(lǐng)域將形成以阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭打造的大而全綜合服務(wù)平臺和以轉型IT企業(yè)打造的垂直細分領(lǐng)域服務(wù)平臺并存的格局,共同分享智慧城市運營(yíng)服務(wù)的蛋糕。

　　行業(yè)當前正處于跑馬圈地的關(guān)鍵階段,對公司競爭優(yōu)勢的判斷主要立足于以下三點(diǎn):1)先發(fā)優(yōu)勢,主要體現在成功打造基于政府數據運營(yíng)的標桿項目,率先建立橫向復制的基礎,同時(shí),也體現在作為傳統的信息化技術(shù)提供商,與存量政府資源進(jìn)行對接的能力;2)國資背景,出于對信息安全的要求,具備國資背景的企業(yè)更容易獲取政府資源與數據的運營(yíng)權;3)運營(yíng)能力,傳統IT企業(yè)往往缺乏互聯(lián)網(wǎng)的基因,能夠率先理順機制,通過(guò)并購或者引入外部團隊等方式提升自身運營(yíng)能力的企業(yè),在政府數據運營(yíng)領(lǐng)域中勝出的概率將顯著(zhù)增加。

　　投資建議:考慮到未來(lái)我國智慧城市發(fā)展的良好趨勢,我們認為參與企業(yè)將迎來(lái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展及模式逐步轉型的黃金時(shí)期,故而我們總體看好相關(guān)領(lǐng)域的上市公司投資機會(huì ),重點(diǎn)推薦易華錄(智慧城市及智能交通領(lǐng)域頂層設計者及互聯(lián)網(wǎng)數據運營(yíng)模式開(kāi)拓者);數字政通(智能泊車(chē)、智慧醫療等智慧城市垂直領(lǐng)域的深度整合者);立思辰(智能教育及信息安全等智慧城市垂直領(lǐng)域的深度參與者)。

　　風(fēng)險提示:宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境持續低迷導致政府相關(guān)財政預算縮減的風(fēng)險;大量企業(yè)進(jìn)入智慧城市建設領(lǐng)域導致投資過(guò)熱的風(fēng)險;各地政府對大數據、互聯(lián)網(wǎng)運營(yíng)等方面的理解滯后于行業(yè)發(fā)展階段的風(fēng)險。