6月下旬,公司連續公告了兩項工程業(yè)務(wù)訂單,分別是“昆明市宜良縣南盤(pán)江西岸一期景觀(guān)工程”的中標通知書(shū)和“重慶市酉陽(yáng)自治縣桃花源景區改造、伏義洞開(kāi)發(fā)建設工程合同”, 兩項訂單合計1.54億元。

    其中,“ 昆明市宜良縣南盤(pán)江西岸一期景觀(guān)工程”中標價(jià)為人民幣6420萬(wàn)元,工期為180日歷天,將于2010年年內完工。我們保守估計該項目毛利率為30%,凈利潤率約15%,預計貢獻凈利潤約960萬(wàn)元。雖然本次中標的項目金額并不大,對公司2010年凈利潤的影響也比較小,但根據宜良縣政府整體規劃,“ 南盤(pán)江景觀(guān)工程”將分成三個(gè)階段進(jìn)行,從2009年11月起,至2012年6月底完成,公司有望以此為契機獲得后續更多、更大的訂單。

    “重慶市酉陽(yáng)自治縣桃花源景區改造、伏義洞開(kāi)發(fā)建設工程”合同價(jià)為人民幣9000萬(wàn)元,工期為240日歷天。早在今年4月份,公司與重慶市酉陽(yáng)縣國資委簽訂了“酉陽(yáng)縣桃花源廣場(chǎng)擴建建設工程施工合同”, 合同總價(jià)款為4000萬(wàn)元,工期為105天,公司在重慶市酉陽(yáng)縣獲得的訂單已經(jīng)達1.3億元,預計可以貢獻凈利潤約1950萬(wàn)元。

    2010年上半年,公司共獲得園林工程訂單3.03億元,若加上2009年年末簽訂的“武侯‘198’外環(huán)路植綠項目“,公司目前的在手訂單為4.36億,是2009年工程收入的2.2倍,在不考慮下半年新簽訂單的情況下,2010年全年公司園林工程業(yè)務(wù)收入增幅基本可以確定將超過(guò)100%。

    公司從2009年年末開(kāi)始戰略轉型,加大了園林綠化工程業(yè)務(wù)的拓展力度,尤其是在云南當地和成渝地區。公司6月份的兩項工程業(yè)務(wù)訂單一個(gè)在云南當地,一個(gè)在重慶地區,我們認為這不過(guò)是公司不斷拓展園林工程業(yè)務(wù)的初步體現,今年下半年到明年還將進(jìn)一步加速,我們維持對公司的盈利預測,預計2010-2012年EPS分別為0.67、1.20和1.95元,維持買(mǎi)入-B的投資評級。